20来源：凤凰WEMONEY、国际金融报、网易科技、网贷之家、搜狐财经
大额资产的整改是不少平台的痛，根据数据分析，如果将大额标的去除，那么网贷可能仅能容纳20%的平台生存。那么，这些以大额资产为生的平台，还能有出路吗？
”
去年8月24日的银监会、工信部、公安部、国家互联网信息办公室联合发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，标志着野蛮生长了十年的P2P借贷行业终于迎来监管时代。
在《暂行办法》中，最核心的观点之一是，规定了同一借款人在同一网贷机构及不同网贷机构的借款余额上限：单一的个体、单一的自然人在一个平台上的借款上限是20万，单一组织、法人在单一平台上借款上限是100万，单一自然人在多个平台的借款上限是100万，单个法人在多个平台的借款上限是500万。
对于做了大量大额业务的平台来说，这肯定是最焦虑的，用一位网贷平台老板的话来说：“就像开车上了高速公路，有人喊要把速度降下来！降下来！但是怎么才能降下来？弄不好瞬间就 Over了。”
所以，在该政策刚出台的时候，便有业内人士下了结论：这些拥有大额标的平台的出路不外乎两种：一是业务转型，二是主动退出。
但事实却是，现在仍有不少平台涉及大额标的业务，甚至可以说，大额标依旧是目前的主流，特别是在一些中小平台中。
业内人士曾估计，如果P2P的大额资产被彻底限制，以2016年P2P平台2万亿的成交量，即使加上车辆抵押贷近千亿的市场规模，以及一些小微企业贷和小额供应链金融目前开发程度不超过千亿的规模，最终也只有4000亿左右，也就说仅能容纳20%的平台生存。
那么，这些平台该怎么办？另一方面，选择了这些平台的投资人该怎么办？
哪些业务“超纲”了？
由于不同资产端的特性，可能涉及“超额”的业务主要包括：极少部分的车辆抵押贷款、大部分的房屋抵押贷款、网贷平台从融资性担保公司获得的一部分贷款项目、以及部分涉足互联网的供应链金融平台。
先看房屋抵押贷款平台。
一位做房屋抵押贷款的网贷平台人士透露，在平台上贷款的多为中小企业主，他们主要是用于短期的资金周转。一些较大额度的贷款，银行也做，而且银行贷款利息比较低，如果能够获得银行贷款，企业就不会从网贷平台上贷款。
之所以有企业愿意从网贷平台上贷款，是有各种原因的：有的用钱比较急，但是苦于银行的信贷审批流程比较长，要等银行的信贷审批下来，生意的时机就错过了，但是网贷平台响应更及时、更灵活；有的是征信情况达不到银行要求；有的则是网贷平台对贷款出现问题之后的处置更有把握，在催收方面有优势，因而放贷审较银行更开放些。
说白了，通过抵押房屋在网贷平台上进行比去银行简单。而且能做房贷的平台，实力一般不会太差，基本都有在坏账后处置房屋的能力，在某种程度上，可以说是很优质的资产。
再看与担保公司合作开发业务的平台。担保公司保证担保贷款在网贷平台上占相当比例，这部分的资金需求也很难降下来。
一位担保业界资深人士表示，担保公司积极与网贷平台合作，是因为获取资金途径非常有限。担保公司本来应该靠自身的风险控制能力，为企业做担保，帮助企业获得银行贷款。但是国内的担保公司之前有相当一部分是高利贷，他们以贷款企业的名义从银行手中拿到资金之后，又把资金高息转贷出去，从中获利。
担保行业在2011年和2014年先后经历了两轮行业整顿，之后许多银行不愿与担保公司合作，担保公司转而与网贷平台合作获取资金，或者干脆单独成立一个网贷平台。此外，许多网贷平台创始团队都是互联网背景的创业者，并不擅长金融资产的开发。因此，担保公司与网贷平台互相有需要。
担保行业从1993年开始在中国起步，到目前有8000多家，其生存基础就是中国中小企业的兴起。这些担保公司各自擅长的领域不同，要一些擅长较大额度贷款领域的担保公司转换小额担保项目也不容易实现。
一位担保行业资深人士根据经验观察，目前要满足小微企业贷款，500万是可以的，但是中小企业500万解决不了什么问题，1000万差不多。
最后看供应链金融。这被许多网贷业界人士认为是行业真正有未来的业务。
传统银行贷款比较看重抵押物，抵押物达不到要求很难贷到款，但是中小企业很由于资产规模有限，可提供的抵押物相对较少，真正能够从银行拿到钱的中小企业，其实很少。
而供应链金融，不仅看企业有多少资产，还要看其生产资产的能力，以及未来有多少资产。他们通过对产业链上下游信息的掌握，把握交易的真实性和资金流向，从而控制风险。供应链金融一般涉及大宗商品和贸易比较多，比如煤炭、钢铁等行业，涉及贷款金额比较大，一般的单子就上千万。
北京大学经济学院的研究显示， 2011年供应链金融业务在发达国家的增长率为10%至30% ，在中国、印度等新兴经济体的增长率为20%至25% ，近年随着中国互联网金融的迅猛发展，带有互联网基因的企业频试水供应链金融领域，将这一规模不断做大。
中国供应链金融服务联盟秘书长表示，做供应链金融的企业不少，但是尝试网贷平台与供应链金融结合的企业还不多，主要是一些比较大型的企业，因为大型企业上下游相关联的企业比较多，才有更多的融资需求。
网贷与供应链金融结合的优势在于，网贷平台筹资方便快捷，做供应链服务的企业与相关企业有业务往来，了解更为深入，可以较好地控制风险。
所以说，房抵贷、担保贷款与供应链金融是大额业务的大头，同时也是颇具潜力的业务模式，一旦被限制，可以说是硬生生地割了一块肉。
大额资产还有出路吗？
正如开头所说的：要么转型，要么退出。除了一些自知实力不济或心灰意冷的平台外，大部分平台还是选择转型。
若以“小额”为网贷平台的发展方向，那意味着大部分房贷抵押以及部分车辆抵押业务都要“出局”，企业贷款业务也基本无望。小额且多频次的消费金融业务，或许是一个方向。
但业内人士指出，消费金融业务与抵押贷款业务的风控逻辑不同。如何控制贷款风险，是一门全新的学问。此外，从去年开始众多互联网金融企业进入消费金融领域，这一市场早已变成蓝海。
可是，问题在于，平台转型容易，换句话说，做一个消费金融平台不是难事，但是大额资产的需求怎么办？
通俗点说，网贷平台既然不能卖，那大额标该怎么办？
目前最为普遍的一种做法是单独成立一家卖大额资产的平台，例如金交所的产品大多额度比较大，按照规定是只能销售给合格投资人和机构。
这里的所谓合格投资人就是，满足200人规定。举一个简单的例子：金交所一个2000万的产品，在销售的时候只能最低10万元起投，因为最多也就是卖给了200人，这就符合了规定。
现实的情况却是，目前市场销售金交所产品大多是涉嫌违规操作，举几个例子，有一些平台是把2000万的交易所产品，拆成20个100万的标，起投金额成了5000块，形式上满足了每个标都不超过200人的要求，这种机械的拆标方式很可能被监管停掉。
还有一种是拆成100万的标，在网贷平台直接卖，100元起投，这种方式更危险，被监管停掉是板上钉钉的事情，甚至会影响平台以后进行网贷资产的销售。
除了以上问题，投资者更应该注意的是金交所的产品目前最大的问题都是没有刚性兑付，在这个过程中，金交所一般只收取千分之一的登记挂牌费，并不负责资产的安全性，所以投资者在投资之前必须明白这个前提。
第二种解决大额标方式就是通过线下财富管理公司销售，这其实和线上一样，主要是针对高净值用户，基本都是通过私募通道包装来销售。
目前这种模式的产品，很多第三方财富管理公司不怎么认可，市场还处在培养期。所以大多是高端客户比较多的平台，自己组建第三方财富管理公司进行销售。
因为是通过私募的形式发售，门槛是100万，所以平台高端客户的数量很重要，这也许会引发行业大平台自建财富管理公司的潮流。
第三种方式就是和直销银行合作。对于大多数开发大额资产公司来说，想和银行合作是比较困难的，这需要强大的BD能力，而且主要是和小型地方性银行合作。
这种模式最大的风险在于目前还未出台关于直销银行相关管理办法，未来还充满很多未知数。
但是，我们要知道，不论是金交所、私募或是直销银行，这些领域的监管还不如网贷，特别是直销银行，可以说比网贷还“野蛮”。
很可能产生的一种情况就是，你今天转型了，明天又在不同的地方“违规”，那简直是吃力不讨好。
限额令下投资人该怎么办？
平台如何整改，如何转型对于投资人来说，关系并不大。投资人最想知道的莫过于，大额平台还能不能投？
在业内人士看来，由于借款限额实际上限制了网贷平台所能经营的资产类型访问，网贷服务的市场容量必将大幅缩水。这意味着，投资者能够投资的标的，将在规模和类型上都比原来大幅缩减。
不过，在监管层人士看来，网贷借款额度设上限将有助于降低投资者的风险。
一般来说，大额标的借款期限较长，除了部分用作资金周转外，大部分大额标的借款期限在1年以上，风险与短期小额标比起来较难控制。
一些投资者认为，所有经营大额标的的网贷平台，都应该从投资的选项中划掉。而且，应该从这些平台逐步撤出资金，不要再将大额标的作为投资选项。
而近日余额宝的上限也从100万下降到了25万，在某种程度上也算是“限额”，虽然网贷投资人没有投资上限一说，但二种理财方式不同的限额都预示着小额分散的投资理念。
既然如此，投资人为何不顺应趋势，将资金从大额资产中撤离，更多地投入到小额标以及近期收益逆天的“宝宝类”产品中呢？
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规模，最终也只有4000亿左右，也就说仅能容纳20%的平台生存。 那么，这些平台该怎么办？另一方面，选择了这些平台的投资人该怎么办？ 哪些业务“超纲”了？ 由于不同资产端的特性，可能涉及“超额”的业务主要包括：极少部分的车辆抵押贷款、大部分的房屋抵押贷
会影响平台以后进行网贷资产的销售。 除了以上问题，投资者更应该注意的是金交所的产品目前最大的问题都是没有刚性兑付，在这个过程中，金交所一般只收取千分之一的登记挂牌费，并不负责资产的安全性，所以投资者在投资
标方式很可能被监管停掉。 还有一种是拆成100万的标，在网贷平台直接卖，100元起投，这种方式更危险，被监管停掉是板上钉钉的事情，甚至会影响平台以后进行网贷资产的销售。 除了以上问题，投资者更应该注意的是金交所的产品目前最大的问题都是没有刚性兑付，在这
信部、公安部、国家互联网信息办公室联合发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，标志着野蛮生长了十年的P2P借贷行业终于迎来监管时代。 在《暂行办法》中，最核心的观点之一是，规定了同一借款人在同一网贷机构及不同网贷机构的借款余额上限：单一的个体、单一